LeadDesk toteutti pienen liiketoimintakaupan Norjassa

Ostettu eDialog-liiketoiminta sisältää sääntelykriittisiä viestintä- ja asiakaspalveluratkaisuja, jotka ovat olleet yli 20 vuoden ajan käytössä erityisesti finanssialalla ja julkisella sektorilla. LeadDesk ja eDialog ovat tehneet useita yhteistoimituksia ja siirtyvän liiketoiminnan liikevaihdosta lähes puolet on tulee LeadDeskin nykyisiltä asiakkailta. Kauppa vaikuttaa arvoa luovalta, mutta sen vaikutus ennusteisiimme on sen pienen kokoluokan myötä vähäinen ja huomioimme sen seuraavan raporttimme yhteydessä. 

Kauppa vaikuttaa selvästi arvoa luovalta, mutta sen kokoluokka on hyvin pieni

Liiketoiminnan velattomaksi kauppahinnaksi on sovittu 0,7 MEUR ja mahdollinen 0,4 MEUR:n lisäkauppahinta. Kaupan vaikutus LeadDeskin vuoden 2025 liikevaihtoon on tiedotteen mukaan noin 3 MNOK (noin 0,25 MEUR). Olettaen tämän sisältävän noin 3/4 liiketoiminnan vuosiliikevaihdosta, vastaisi tämä 2,1-3,3x EV/Liikevaihto-kerrointa. Kaupassa ei siirry henkilöstöä. Yhtiöt ovat sopineet siirtymäajan palvelusopimuksen, jonka puitteissa liiketoiminnan myynyt eDialog24 AS (yhtiön uusi nimi tulee kaupan myötä olemaan Youtello AS) tarjoaa teknistä ylläpitoa ja asiakastukea siirtymävaiheen aikana. Oletamme LeadDeskin kykenevän siirtymäkauden jälkeen operoimaan liiketoimintaa vähäisin tai käytännössä ilman henkilöstölisäyksiä, jolloin se lähtökohtaisesti tuottaisi vahvaa kassavirtaa. Esimerkiksi 50 %:n EBIT-marginaalilla tämä vastaisi kaupalle noin 4,2-6,6x EBIT-kerrointa. Lähtökohtaisesti kauppa näyttääkin LeadDeskin näkökulmasta arvoa luovalta.